上证报中国证券网讯(记者何昕怡)6月17日，“泰康资产-财通-远景新能源持有型不动产资产支持专项计划(碳中和)”(简称“远景能源ABS”)在上交所成功发行设立。本项目发行规模2.85亿元，采用平层结构设计，项目期限约50年，存续期间不设置开放退出安排。该项目底层资产为魏县恒朋风电场，位于河北省邯郸市，装机容量100MW，主要收入来源为风电上网电费和绿色环境权益收入。
作为市场首单清洁能源类持有型不动产资产支持证券，该项目的成功发行不仅标志着风电资产证券化迈出关键一步，也为有绿色电力和ESG需求的企业提供了创新解决方案，是上交所推动绿色金融创新发展的又一标志性产品。
优质风电项目搭建资产上市平台利用多元化产品体系拓宽融资渠道
据悉，该项目发起人远景能源是领先的绿色科技企业。截至2024年，远景风机累计装机突破80GW，2024年订单量全球第一，装机全球第二；风机海外订单连续三年占中国风机企业海外订单60%。
本次发行持有型不动产ABS产品能够将未来稳定的现金流变现，提升企业资金使用效率。项目底层资产魏县恒朋风电场位于河北邯郸市，接入的河北南网长期处于相对紧平衡的电力供需状态、弃风率。
远景能源相关负责人介绍：“相对较低的弃风率、较高的发电小时数和稳定的上网电价支撑起了魏县恒朋风电场的优异风险收益特征，吸引了众多投资者的关注，为本项目的成功发行奠定了坚实基础。”
值得关注的是，该项目已经落实持续扩募机制，在首次发行时，即细化了扩募的发起、要素、入池标准及扩募方案的制定与审议、定价与终止安排上，以期将持有型不动产ABS产品打造为源源不断纳入清洁能源储备资产，可持续发展的资产上市平台。
清洁能源支持国家减碳目标创新工具助力社会绿色转型
作为标准化“碳中和服务工具”，该项目能够帮助核心企业拉动其一级至四级供应商共同参与绿电投资，实现供应链协同脱碳，加速全价值链碳中和进程，真正满足其“变绿”的ESG需求。
远景能源持有型ABS底层资产为河北魏县恒朋风电场，包括18台风力发电机组，装机规模合计100MW，预计平均每年向社会销售绿电2.3亿千瓦时。
根据绿色认证机构测算，远景能源ABS项目魏县恒朋风电场投入运营后，与传统火力发电项目相较而言，预计每年可实现二氧化碳减排量17.98万吨，替代化石能源量6.98万吨标准煤，二氧化硫减排量20.12吨，氮氧化物减排量32.24吨，烟尘减排量4.12吨。
魏县恒朋风电场能够根据上网电量情况，按政策可以获得绿证。该项目创新性地将绿证入池，提升了清洁能源项目的经济价值，为促进绿色经济发展提供了全新的金融路径。
多方合作共赢多元化投资者促进市场生态健康发展
远景能源ABS得到了保险资金的积极支持和高度认可。泰康资产相关负责人表示：“区别于传统的‘债性’ABS或出售整座电站的做法，该专项计划通过将风电项目标准化、份额化处理后在交易所挂牌上市，实现‘持有型’投资机制，为产业客户和财务投资者提供目标达成的全新路径。同时，以此次发行为试点，后续可以将更多优质风电资产打包成标准化产品进入资本市场，逐步形成绿色基础设施类资产的标准交易机制，推动绿色资产证券化常态化，助力绿色金融发展。”
远景能源ABS还受到了多家银行理财的积极参与。兴银理财相关负责人表示：“对于银行理财而言，通过配置远景能源ABS能够获得稳健的长期收益，合理分散投资风险，对于提高理财产品底仓收益率具有积极意义。”
同时，该项目投资者还包括券商资管、公募基金专户、信托公司、私募基金、地方能源集团及外资企业等。多元化投资人的深度介入，既为新能源行业注入了差异化的风险偏好和资金期限，又通过交易结构创新提升了底层资产的流动性和估值效率。
财通证券（601108）资管相关负责人介绍：“多元化投资者共同参与到持有型不动产ABS市场建设中来，也有利于增加持有型不动产ABS二级市场的流动性，有利于后续做市及询报价机制的落实。这种‘资产端创新-资金端协同’的良性循环，标志着中国绿色金融已从政策驱动迈向生态演进的新阶段，为全球零碳转型提供了可复制的资本解决方案。”
上交所打造清洁能源多层次REITs市场助力构建绿色金融大文章
为进一步支持清洁能源行业发展，上交所已形成公募REITs、持有型不动产ABS、绿色债券等多元化产品体系，能够为处于不同阶段的清洁能源资产匹配到契合其自身发展需求与风险特征的融资方式，满足企业融资和资产盘活的差异化需求。
截至目前，上交所已上市清洁能源REITs共5支，合计发行规模142.90亿元；持有型不动产ABS方面，除了本次发行的远景能源ABS外，天合富家光伏持有型不动产ABS已于近日正式向上交所申报。
上交所有关负责人表示，本次远景能源ABS项目的成功发行，实现了通过资本市场助力实现“双碳”目标的愿景，发挥了持有型不动产ABS支持民营企业融资的功能，同时，也体现了上交所在科技、绿色领域积极贯彻落实中央金融“五篇大文章”要求的生动实践。
持有型不动产ABS定位于权益型上市产品，是构建多层次REITs市场的重要一环。自2023年推出首单持有型不动产ABS以来，上交所在证监会指导下，致力于建设持有型不动产ABS市场，率先实现商业物业、基础设施、保租房、能源基础设施、仓储物流、数据中心、扩募等标杆项目持续落地，推动激励约束、信息披露、二级交易等创新机制落地，制定产品示例落地，实现与公募REITs协同发展，优势互补，成为持有型不动产ABS的策源地、主阵地和最佳实践地。截至6月17日，已有21单项目申报，拟发行规模344亿元，并已成功发行7单项目，发行规模125亿元。
上交所相关负责人表示，后续，上交所将继续大力推动持有型不动产ABS市场建设，聚焦央企高质量发展、地方国企资产盘活、资产上市平台搭建等重点方向，充分发挥“交易所搭台、市场机构唱戏”机制，为市场培育出一批“可以投”“值得投”的项目。
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